İşletme sermayesi

İşletme sermayesi

İşletme sermayesi, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için kullandığı dönen varlıkları ifade eder. Genelde nakit, alacaklar ve stoklardan borçlar düşüldükten sonra kalan tutar olarak hesaplanır. Formülü basittir: dönen varlıklar eksi kısa vadeli borçlar = işletme sermayesi. Pozitif işletme sermayesi şirketin günlük faaliyetlerini sürdürebildiğini ve ani ödemelere hazırlıklı olduğunu gösterir. Negatif olması ise işletmenin kısa vadeli borçlarını çevirmekte zorlandığını ve likidite riski taşıdığını işaret eder. İyi yönetilen işletme sermayesi, tedarikçilere zamanında ödeme yapma, stok temin etme ve müşterilere esneklik sağlama imkânı verir. Bunu sağlamak için firmalar alacak tahsil süresini kısaltır, stok devir hızını artırır veya tedarikçilerle ödeme vadelerini uzatır. Ayrıca bir miktar nakit rezervi veya kredi hattı bulundurmak ani giderleri karşılamak için yaygındır. İşletme sermayesi aynı zamanda büyüme fırsatlarını kullanma yeteneğini etkiler; yeterli sermaye olmadan yeni siparişleri karşılamak zorlaşır. Fazla sermaye ise sermayenin verimsiz kullanıldığına işaret edebilir, çünkü elde gereksiz stok veya nakit bekletmek getiriyi düşürür. Bu nedenle şirketler hem likiditeyi hem de sermayenin etkin kullanılmasını dengelemek için düzenli ölçüm ve planlama yaparlar.